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本文源自：證券之星
12月1日，中國國新旗下國新投資有限公司當日增持中證國新央企科技類指數基金。當前A股具備長期配置價值，增量資金入市正迎來難得的機遇窗口期，多家機構都在積極行動，用“真金白銀”提振市場信心。
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“國家隊”進場了
12月1日，中國國新旗下國新投資有限公司當日增持中證國新央企科技類指數基金。從***息來看，中證國新央企科技引領指數下有易方達中證國新央企科技引領ETF、南方中證國新央企科技引領ETF和銀華中證國新央企科技引領ETF等。
根據中國國新公告，國新投資未來還將繼續增持。
國新投資是中國國新市場化、專業化股權運作平臺，是在資本市場上專注于服務央企上市公司高質量發展、專注于投資戰略性新興產業的“國家隊”。
今年以來，國新投資持續深度推進“1+N”中證國新央企特色指數體系構建，樹立全市場央企投資風向標。一方面，在國務院國資委、***、上交所的大力支持下，國新投資陸續推出央企股東回報、央企科技引領、央企現代能源三只指數，并積極推動ETF產品化工作，2023年順利完成設立ETF基金，共募集資金168億元。
另一方面，持續加大新指數研發力度，推出資本市場首只多幣種港股央企紅利指數——“中證國新港股通央企紅利指數”，并擬進一步推出相關ETF產品，引導更多國際資本和產業資源向港股央企上市公司高效聚集，助力中央企業增強資本、人才、技術等各類要素全球化配置能力，更好利用國際國內兩個市場、兩種資源實現高質量發展，推動內地與香港資本市場的互聯互通從“資金聯通”走向“目標相通”“價值相融”。
業內人士表示，當前A股具備長期配置價值，增量資金入市正迎來難得的機遇窗口期，多家機構都在積極行動，用“真金白銀”提振市場信心。國新投資此次增持央企科技類指數基金，再次為市場注入增量資金，在提振投資者信心的同時也彰顯了國有資本對優質科技創新類央企的信心和對其投資價值的認可。
多位基金經理亦表示，當前央企股票資產處于歷史波動區間的底部區域，在此時進行戰略性配置，有望享受未來估值修復和伴隨宏觀企穩復蘇之后企業盈利能力回升的雙重優勢。
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中特估行情要來？
近年來，中央企業在中央從頂層設計到全面深化國企改革推進下，整體央企上市公司質量有了質的飛躍。政策助推之下，今年上半年，A股也有一波中特估行情，截至5月9日，央企指數漲幅超過20%。
不過，央企指數自5月9日開啟調整，截至目前跌幅近13%。博時央企創新ETF基金經理楊振建認為，當前央企的股票資產無論是PE還是PB仍然均處于歷史波動區間的底部區域，在此時進行戰略性配置，有望享受未來估值修復和伴隨宏觀企穩復蘇之后企業盈利能力回升的雙重優勢。
今年以來市場延續震蕩，現階段A股所處位置和估值水平，已具備較高的安全邊際，股債投資性價比指標明顯偏向權益資產，或已然進入超配權益資產時刻。
估值下行也迎來難得的配置機遇窗口，今年10月以來，以匯金公司為代表的“國家隊”已經連續兩次進場。
10月11日，工商銀行、中國銀行、建設銀行和農業銀行分別發布公告稱，均獲得控股股東匯金公司不同程度的增持，按照當日收盤價計算，匯金公司出手金額超過4.77億元。
10月23日，中央匯金公告稱當日買入ETF，并表示將在未來繼續增持。和此次國新投資入場相似，中央匯金入市的當天，以滬深300ETF、上證50ETF兩大寬基尾盤表現出現成交額激增的不尋常跡象。
業內分析人士指出，國家隊三次入場，增持標的也在發生變化，從直接增持四大行、到托底大盤藍籌ETF，再到央企+科技主題指數基金，除了明顯的提振市場信心的信號，對于央企科技類產業的培育壯大目的也非常明確。
在業內看來，在全面建成社會主義現代化強國的新時代目標下，打造第二增長曲線，提高央國企增長率，引領戰略性新興產業突破等，央企將肩負構建新興戰略產業鏈與創新體系的全新使命。
03
券商12月“金股”出爐
券商12月月度投資策略及“金股”組合陸續出爐。目前，有12家券商發布了投資組合及策略觀點。整體上看，券商眼中的投資“金股”較為密集地分布在醫藥生物、電子等行業。業內人士認為，就后市配置而言，成長主線仍受青睞，順周期及紅利策略也值得關注。
12月，長安汽車是券商最為看好的標的之一，出現在光大證券（***）、平安證券、德邦證券3家券商的月度“金股”名單中。在德邦證券分析師俞能飛看來，長安汽車值得關注的理由包括：9月自主品牌海外銷量同比增速超過90%，海外業務有望成為公司全新增長極；公司以“新汽車新生態”戰略引領“數智新汽車”時代等。
12月獲得券商推薦次數居前的“金股”還包括中鼎股份、廣匯能源、銀泰黃金、愷英網絡（***）、騰訊控股、貴州茅臺、山西汾酒、石頭科技等，這些A股及港股標的涵蓋了汽車、石油石化、有色金屬、傳媒、食品飲料、家用電器等多個行業。
除騰訊控股外，被券商看好的港股標的還包括中廣核礦業、巨子生物、舜宇光學科技、波司登、小鵬汽車等，涵蓋了有色金屬、美容護理、電子、紡織服飾、汽車等行業。
從行業分布情況看，12月券商推薦的“金股”，分布最密集的行業是醫藥生物和電子，12月入圍券商“金股”組合的行業公司分別有15家和13家；汽車、機械設備兩大行業，12月入圍券商“金股”組合的行業公司分別有9家、8家；計算機、煤炭、傳媒等行業，12月入圍券商“金股”組合的公司數量居各行業前列，銀行、輕工制造、建筑材料等行業券商“金股”數量較少。
展望后市，有券商認為，市場情緒漸濃，市場有望迎來反彈；也有券商表示，市場情緒可能偏弱，風格或更加偏向價值。
西部證券指出，盡管短期存量博弈格局下市場熱點仍有輪動與擴散動能，而隨著重要會議后經濟與政策前景更為明朗，匯率企穩下北向資金有望回流，市場風格有望迎來再平衡。
光大證券表示，短期內“現實”或會呈現弱修復，而“情緒”可能會偏弱，因此未來市場大概率會處于“強現實、弱情緒”情景，市場風格或許會更加偏向價值。
國元證券認為，影響A股的核心變量并沒有發生質變，但短期動能趨弱，建議關注有無短期利好兌現提振市場信心，保持謹慎樂觀。中期來看，關鍵變量的方向仍然是向好的，市場走勢可能圍繞慢變量修復的趨勢線震蕩上行，若有“寬貨幣、寬財政”或政策利好等預期兌現，市場上漲動力或將有所增加。
德邦證券稱，在全球風險偏好回暖的窗口期，市場情緒漸濃。金融環境的寬松更加利好成長風格，融資盤抬升帶來成長風格引領市場反彈。
